您的瀏覽器不支援JavaScript功能,若網頁功能無法正常使用時,請開啟瀏覽器JavaScript狀態 跳到主要內容區塊
智能客服
請將裝置改以直向瀏覽,以獲得最佳效果。

請將裝置改以直向瀏覽,以獲得最佳效果。

:::

利率選擇權( Interest Rate Option )

商品特性

  1. 泛指以利率為交易標的物之選擇權。概念上,利率上限選擇權就是買權,利率下限選擇權就是賣權;當選擇權買方在支付權利金給賣方後,依約取得選擇權「買權」或「賣權」權利,於未來某一特定期間或到期日,當市場指標利率高於履約利率時,「買權」之買方,得向選擇權賣方要求給付其利息差額;反之,當市場指標利率低於履約利率時,「賣權」之買方得向選擇權賣方要求給付其利息差額。

商品類別

  1. 利率上限 (Interest Rate Caps) : 
    指在約定的比價日,市場指標利率高於履約利率時,利率選擇權之買方得依履約利率與指標利率間收取利息差額的權利。
  2. 利率下限 (Interest Rate Floors) :
    指在約定的比價日,市場指標利率低於履約利率時,利率選擇權之買方得依履約利率與指標利率間收受利息差額的權利。 
  3. 利率上下限 (Interest Rate Collars) :
    此類選擇權組合之買方同時買一個 Caps 及賣一個 Floors ,將利率固定在一個範圍內,而形成一個區間 (Collar) ,即當市場指標利率上漲超過利率上限,則賣方須支付市場指標利率與利率上限之間的利息差額予買方;當市場指標利率下跌超過利率下限,則買方須支付市場指標利率與利率下限之間的利息差額予賣方。  

運用時機

  1. 透過利率選擇權的操作,可以幫助買方在支付權利金取得選擇權時,將利率固定在一定水準,以避免利率不利於買方時所產生的損失。