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利率交換選擇權( Swaption )

商品特性

  1. 利率交換選擇權 (Swaption) 指以「利率交換 (IRS) 」為交易標的物之選擇權。當選擇權買方在支付權利金給賣方後,依約取得選擇權之權利,於未來某一到期日,當市場指標利率有利於選擇權之買方時,得向賣方提出執行「利率交換 (IRS) 」交易的權利。

商品類別

  1. 付固定利率之利率交換選擇權( Payer's Swaption ) 
    賦予選擇權的買方在未來一定期限內,執行「付固定利率、收浮動利率交換合約」的權利。 
  2. 收固定利率之利率交換選擇權( Receiver's Swaption ) 
    賦予選擇權的買方在未來一定期限內,執行「收固定利率、付浮動利率交換合約」的權利。

運用時機

  1. 透過利率交換選擇權的操作,可以幫助買方在支付權利金而取得選擇權時,鎖定未來特定期間內資金成本或收益之利率水準,以避免未來若利率不利於買方時所產生的損失。