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匯率選擇權（ FX Option ）

什麼是「匯率選擇權」 ?

  1. 是一種以匯率作為交易標的所訂定之買賣契約，它賦予買方在未來特定日期或期間內，以事先約定履約匯率 (Strike Price) 向交易的賣方進行買入或賣出固定金額的特定貨幣之權利。交易的買方可以選擇買入買權 (Call Option) 或買入賣權 (Put Option) ，與交易的賣方進行選擇權契約的訂定，買方以支付權利金 (Premium) 而獲取要求賣方履約的權利，而賣方則因收取權利金而須承擔選擇權履約的義務。

商品特性

  1. 選擇權的買方必需支付權利金，而權利金的支付正如同付保費買保險一樣，可獲得財務保障的效果。 
  2. 選擇權的買方可在匯率變化有利於己時，執行該項權利，而在匯率波動出乎預料時，放棄執行該項權利，所以對選擇權的買方而言，兼具「進可攻，退可守」的特性，用以掌握匯率趨勢，規避風險。 
  3. 選擇權的賣方可在交易成立時收取權利金，用以調節現金流量，並可與外匯存款結合，組成外幣組合式商品，以提高商品之收益率。
  4. 選擇權買方一旦提出履約要求，選擇權賣方有義務依約買入或賣出標的貨幣，承擔強勢貨幣轉換成弱勢貨幣或必須償付匯差損失的風險。  

本行承作選擇權相關規定

  1. 交易對象：本行往來之客戶（含 OBU 及 DBU ）。 
  2. 交易幣別：美元兌新台幣、歐元、日圓及英鎊之匯率為交易標的，其他 外幣間選擇權，依市場狀況及客戶需要辦理。
  3. 訂約期間：最長以二年為限。
  4. 交易額度：客戶買入選擇權，無額度之限制；但客戶賣出選擇權時，則需於交易前向本行申請相關額度，核准後始可辦理。
  5. 交割方式：客戶可選擇差額交割或是實質交割，惟美元對人民幣ＮＤＯ僅可選擇以美元作差額交割。 

選擇權的分類

  1. 依交易型態分為： 
    1. 買權（ Call Option ）：客戶有權利（非義務）在某一特定日（或之前）按某一特定價格買入某一數量之貨幣。 
    2. 賣權（ Put Option ）：客戶有權利（非義務）在某一特定日（或之前）按某一特定價格賣出某一數量之貨幣。 
  2. 依選擇權契約複雜度可分為： 
    1. 陽春型選擇權（ Plain Vanilla Option ） : 新台幣匯率選擇權僅可辦理此種選擇權。 
    2. 奇特選擇權（ Exotic Option ）：奇特選擇權種類繁多，本行可承作之選擇權大致包含： 
      1. 一觸失效（ Knock-Out Option ） : 當即期匯率觸及一約定匯率時，該選擇權即告失效。 
      2. 一觸生效（ Knock-In Option ）：當即期匯率觸及一約定匯率時，該選擇權即告生效。
    3.  雙門檻選擇權（ Double Barrier Option ）：同時擁有兩個門檻匯率的選擇權。
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